Представитель владельцев облигаций
Основная функция представителя владельца облигаций (ПВО) заключается в контроле за исполнением эмитентом обязательств по облигациям и осуществлении мер, направленных на защиту прав и законных интересов владельцев облигаций. Представитель владельцев облигаций помогает выявлять обстоятельства, которые могут повлечь за собой нарушения прав владельцев облигаций. Круг возможных полномочий ПВО широкий. Представитель владельцев облигаций - это новая фигура для российских сделок, законодательно предусмотренная только в 2015 году. С 1 июля 2016 года ПВО является обязательным для облигаций, размещенных по открытой подписке или допущенных к торгам на бирже.
Главная задача ПВО - действовать в рамках документации по конкретному выпуску и максимально снизить риск дефолта по облигациям. ПВО может инициировать включение ковенантов в эмиссионную документацию для предоставления дополнительных прав инвесторам, которые в случае нарушения ковенанта наделяются правом досрочного погашения облигаций или правом требовать покупки облигации эмитентом. ПВО обеспечивает контроль за эмитентом на основе анализа обязательной регулярной информации.
Атмосфера имеет опыт с 2007 года в части исполнения схожих полномочий с функциями представителя владельцев облигаций (ПВО) в рамках работы на финансовом и ипотечном рынке в качестве партнера Федерального Агентства по ипотечному жилищному кредитованию, оказывая услуги в области сервиса ипотечных активов, взыскания и управления залоговым обеспечением и активами, в том числе в сделках секьюритизации. Атмосфера обладает высокими операционными возможности и качеством услуг, подтвержденных оценкой ведущего государственного оператора на финансовом рынке РФ. Атмосфера является победителем конкурсов в качестве сервисного агента при ипотечной секьюритизации, благодаря наивысшему рейтингу.
Используя наработанный опыт, Атмосфера готова обеспечить предоставление услуг на высоком уровне с отработанными бизнес-процессами. Мы отслеживаем события, образующие обстоятельства, которые могут повлечь за собой нарушение прав и законных интересов владельцев облигаций:
- Неисполнение эмитентом обязанностей по информированию владельцев облигаций.
- Участие эмитента в судебных процессах, которые могут повлечь негативные последствия для эмитента.
- Резкое ухудшение показателей финансовой отчетности эмитента.
- Резкое ухудшение показателей финансовой отчетности лица, предоставившего обеспечение/лица выступающего поручителем/гарантом, свидетельствующее о недостаточности имущества такого лица или о возможном неисполнение взятых на себя обязательств.
- Участие лица, предоставившего обеспечение/лица выступающего поручителем/гарантом в судебных процессах, которые могут повлечь недостаточность имущества или невозможность исполнения своих обязательств в качестве залогодателя/поручителя/гаранта.
- Пересмотр рейтинга присвоенного эмитенту вследствие наступления определенных обстоятельств, которые могут негативно повлиять на способность эмитента обслуживать свой долг.
- Пересмотр рейтинга присвоенного лицу, предоставившему обеспечение/выступающему поручителем/гарантом вследствие наступления определенных обстоятельств, которые могут негативно повлиять на способность исполнить взятые на себя обязательства.
- Решения эмитента и/или лица предоставившего обеспечение/лица выступающего поручителем/гарантом о ликвидации, реорганизации, объявлении себя банкротом, совершении крупных сделок, которые могут привести к значительному ухудшению финансового состояния.
- Наличие просрочек исполнения обязательств или неисполнения обязательств эмитентом по другим выпускам в соответствии с условиями выпусков (по выплате купона, приобретению облигаций и иных).
- Нарушения эмитентом в ходе эмиссии требований законодательства, которые могут привести к изъятию из обращения ценных бумаг.
- Недостоверная информация в документах, поданных на регистрацию выпуска облигаций.
- Иные события, предусмотренные эмиссионной документацией.